Perchè investire come un contrarian?

Contrarian Investing

Nella vita sono coloro che sfidano i luoghi comuni o che intercettano i gusti delle masse e addirittura li creano che hanno successo.

Questo atteggiamento vale anche negli investimenti, laddove sono coloro che sono in grado di leggere le inversioni di tendenza o gli errori di valutazione da parte degli investitori a raccogliere i migliori frutti.

Su queste basi si fonda il Contrarian Investment che poi è legato al Value Investing, ossia alla ricerca di titoli il cui valore di borsa è inferiore al valore intrinseco.

Le basi del Contrarian Investment

Come identificare quando attuare una strategia Contrarian

Non è impossibile identificare queste situazioni, anche se nella maggiorparte dei casi si è portati a ragionare come le altre persone ed è quindi difficile agire controcorrente.

Il segnale principale che mostra come è in atto uno di questi trend è proprio il fatto che tutti ne parlano e che si realizza un trend marcato in una certa direzione.

Esempi eclatanti sono la crisi del 2008, la crisi Greca, la bolla Internet.

L’importante è capire se siamo davvero di fronte a una sopravvalutazione o sottovalutazione di un titolo in una determinata situazione e per capire se siamo di fronte a queste situazioni dobbiamo osservare se un certo trend rallenta improvvisamente o se vi sono segnali di inversione e se in ogni caso gli investitori sono stati colti da irrazionalità.

Qual è la prossima occasione di cui approfittare?

Se fossi in grado di cogliere un nuovo trend sarei già ricco, tuttavia ci provo e osservo che tutti ora parlano della discesa del prezzo del petrolio.

5 years Crude Oil Price

Se pensiamo che in parte è riconducibile alla overproduzione mondiale e in particolare americana a costi molto alti e che negli ultimi anni sono stati esplorati pozzi con costi di estrazione superiori agli 80 dollari è facile capire che prima o poi questo trend, che come potete vedere dal grafico è molto marcato, si invertirà. Usciranno infatti dal mercato i produttori con costi marginali più alti e l’offerta di petrolio diminuirà.

Ovviamente trattandosi di materie prime il trend e la sua inversione potrebbero durare anni, ma sicuramente potremo approfittarne per comprare i titoli di compagnie petrolifere che inevitabilmente si deprezzeranno e che storicamente sono ottime distributrici di utili e dividendi.

Io ho messo in osservazione il titolo ENI di cui aspetto la discesa, sulla spinta dell’emotività e del trend sul petrolio, per acquistare e auspicabilmente approfittare dell’inversione di tendenza.